上周市場表現(xiàn):
2月24-2月28日,電子行業(yè)表現(xiàn)弱于大盤。截止2月28日收盤時,中信電子行業(yè)指數(shù)下跌5.33%,滬深300指數(shù)下跌3.77%,上證指數(shù)下跌2.72%。從子版塊表現(xiàn)來看,各子版塊都出現(xiàn)了2.5%-11.4%不等的跌幅,其中集成電路、分立器件和LED跌幅較大,分別下跌11.4%、8.86%和8.29%。
華融行業(yè)觀點(diǎn):
中央網(wǎng)絡(luò)安全和信息化領(lǐng)導(dǎo)小組成立,主管網(wǎng)絡(luò)安全和信息化建設(shè),安防行業(yè)的類IT 屬性會支撐安防行業(yè)長期的增長。安防行業(yè)的發(fā)展后勁仍會延續(xù)。安防企業(yè)估值經(jīng)歷了大幅的回調(diào)后,股價已經(jīng)處于歷史低位,配置價值突出。
行業(yè)風(fēng)向標(biāo):
蘋果發(fā)布CarPlay汽車服務(wù),將與法拉利、梅賽德斯-奔馳及沃爾沃等合作,在車內(nèi)推出CarPlay服務(wù),iPhone用戶可以用更直觀、安全的方式來接打電話、使用地圖、聽音樂與查看信息。而寶馬、福特、通用、本田、現(xiàn)代、捷豹路虎、起亞、三菱、日產(chǎn)、標(biāo)致雪鐵龍、斯巴魯、鈴木和豐田等公司也將隨后推出CarPlay。幾乎所有的主流汽車廠商都參與了進(jìn)來,可見汽車廠商在與蘋果的合作上積極性很高。車載電子設(shè)備、觸摸屏等產(chǎn)業(yè)值得關(guān)注。
MWC世界移動通信大會后,業(yè)界的目光更多的集中在穿戴式設(shè)備上。通訊產(chǎn)業(yè)界并沒有不關(guān)心智能終端如手機(jī)、平板的發(fā)展,而是在電池耗能,以及增加產(chǎn)值的考量點(diǎn)上,通訊業(yè)者目前期盼智能手機(jī)上執(zhí)行功能與人機(jī)界面服務(wù),能夠向外延伸到智能手表、智能手環(huán)等穿戴裝置上,讓更多消費(fèi)者能夠把現(xiàn)有的功能手機(jī)也轉(zhuǎn)換到智能終端上。可穿戴設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上涉及的企業(yè)眾多,上游主要包括傳感器、柔性屏、非晶態(tài)合金、處理器、存儲器、電池以及其他FPC等硬件企業(yè);中游主要是觸控模組、骨傳導(dǎo)耳機(jī)、MEMW麥克風(fēng)、受話器、語音交互技術(shù)、移動醫(yī)療組件、體感相關(guān)產(chǎn)品、腕帶、頭戴和機(jī)殼等軟件系統(tǒng)的開發(fā)企業(yè);下游則是成品生產(chǎn)企業(yè),如谷歌、蘋果、微軟等。
我國集成電路(IC)產(chǎn)業(yè)的新一輪扶持政策即將出臺。繼北京出臺300億元集成電路產(chǎn)業(yè)基金后,上海、江蘇、深圳可能都將在全國“兩會”后出臺百億產(chǎn)業(yè)基金,由政府牽頭,吸納社會資本,初步預(yù)測,至少有千億規(guī)模投資提振集成電路產(chǎn)業(yè)。本輪政策或向集成電路設(shè)計業(yè)和制造業(yè)傾斜,而集成電路裝備也將是扶持重點(diǎn)。
風(fēng)險提示:宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇弱于預(yù)期;創(chuàng)業(yè)板估值中樞下移風(fēng)險。

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